시스템 트레이딩의 神

주식 등 투자를 하다보면 보통 주말이 다가오는 목, 금요일경에 주말 이슈를 체크하게 됩니다.

주말에 나올 수 있는 여러 정치, 경제, 사회적인 이슈로 인해 보유 포지션이 영향을 받을것인가를 점검하는 것인데요.

보통 대북 리스크는 미사일 발사 조짐이 보이면 일본 언론이 아주 빠르게 징후를 포착하는 편입니다.

정치적인 이슈는 특정 정치인이 xx지역을 방문한다거나 특정 정당의 주요 행사가 있는지 확인합니다.

사회적인 이슈는 대체로 돌발적인 부분이 많기 때문에 점검이 어려운 편입니다.

(조류독감, 광우병, 지진 등)

그러나 지난 주말에는 뭐니 뭐니 해도 비트코인을 비롯한 가상화폐 이슈가 가장 많이 쏟아져 나왔는데요.

대표적으로

"정부, 가상화폐 거래 규제",

"비트코인 선물시장 상장",

"비트코인 시세 급등",

"비트코인 시세 급락",

"비트코인 플래티넘 사기극"

정도로 요약 할 수 있을 것 같습니다.

이중 "비트코인 플래티넘 사기극"이 큰 이슈를 만들고 있는데 이를 설명하기 위해 포크(fork)에 대해 이해해야 합니다.

블럭체인을 이용한 가상화폐는 해킹이나 대량의 거래 사기 등으로부터 보호하기 위해 포크라는 것을 단행하게 됩니다.

포크는 우리가 일반적으로 알고 있는 포크-나이프(fork-knife)의 그 포크인데 포크로 콕 집어서 내용을 복사해온다는 뜻인데 단순한 복사로 끝나는 것이 아니라 복사가 되면 원본과 사본 2개가 만들어집니다.

또 포크는 소프트 포크(soft-fork)와 하드 포크(hard-fork)로 나뉘는데요.

소프트 포크는 기존의 버전(version)을 포함하는(하위 호환성이 보장되는) 업그레이드로써 기존의 것을 그대로 사용할 수 있고 하드 포크는 사고를 방지하기 위해 보완이 되면서 하위 호환성을 보장하지 않는 전혀 다르고 새로운 복사본을 생성하기 때문에 대체로 사용자들은 해킹 사고 등이 발생한 기존의 것이 아니라 하드 포크 이후 업그레이드 된 버전을 선호하여 거래하게 됩니다.

실제 이더리움이 DAO 해킹을 당하는 바람에 업그레이드격인 소프트 포크를 적용하지 않고 사고를 방지하기 위해 충분히 보완 기술을 적용하기 위해 하드포크 하면서 기존의 원본과 사본으로 나뉘게 되면서 이더리움과 이더리움 클래식으로 나뉘게 되었던적이 있습니다.

소프트 포크를 하면 기존의 것을 업그레이드 해서 사용하기 때문에 기존 것 그대로 사용할 수 있습니다.

마치 윈도우즈 7 오리지널을 사용하다가 각종 보안상 헛점에 대처하기 위해 서비스팩1이 나오면 패치를 실행하면 되는 것처럼 말이죠.

하드 포크를 하면 기존의 것과 새로운 것으로 완전히 분기 되버리기 때문에 전혀 다른 상품으로 나뉘어지게 됩니다.

그러던중, 기존의 비트코인이 하드 포크 되어 비트코인 플래티넘이 출시된다는 소식이 있었고 이때 비트코인의 가격이 천정부지로 뛰는 현상이 발생했습니다.

(물론 하드 포크를 한다는 소식 하나만으로 급등하거나 급락한것은 아닙니다.)

▲ 트위터(Twitter)에 BitCoin Platinum 이라는 계정으로 관련 소식이 전해졌고 전세계적으로 비트코인 시세가 급등하거나 급락하는 상황이 연출되었습니다.

그러나 비트코인의 하드 포크 소식은 경기도권 모 과학고 학생이 벌인 루머였고 해당 학생은 이러한 뉴스를 이용해 상당한 차액을 남긴후 본인이 사기극을 벌였노라고 인터넷에 글을 올리게 되는데 이후 비트코인의 시세가 요동치기도 했고 또 당사자는 학교명, 이름, 사진 등의 개인정보가 유출되는 등 논란이 되고 있습니다.

( http://www.sporbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=173960 )

▲ 한 SNS에 올라온 해당 학생의 글

▲ 실시간 검색어 1위를 차지하고 있는 모습.

▲ 유사한 제목의 기사가 새벽부터 쏟아지는 중.

전일 포스팅 했던 "CME 비트코인 상장" ( http://systemtraders.tistory.com/268 ) 과 관련된 잘못된 정보의 경우도 그렇고 이번 "비트코인 하드포크" 소식도 마찬가지로 가상화폐에 관심이 있거나 거래를 하고 있다면 공식보도(official)를 보셔야지 인터넷에 떠도는 소식을 보고 판단하면 위험할 수 있습니다.

인터넷에 떠도는 정보들은 원래의 의도와 다르게 재해석 되거나 확대해석, 왜곡 등이 발생할 수 있는데 이런것도 정보랍시고 거래에 참고 해서는 안되겠습니다.

일전에도 언급했지만 가상화폐든 혹은 다른 대상에 투자 하든 그 대상의 구조적인 부분에 대해 잘 이해하고 어떤 거래를 해야 수익이 발생할 수 있는지 로직을 만들고 시뮬레이션을 한 후에 그 결과로써 판단해야 될 부분입니다.

특히나 공개된 정보가 많지 않고 검증도 제대로 되지 않은 상황에서 친구따라 강남가면 패가망신(敗家亡身) 할 수 있다는 것을 꼭 기억 하셨으면 합니다.

호가창에서 뵙겠습니다.

2017년 세법개정안이 국회 본회의를 통과함에 따라 국내/외 파생상품 양도소득세 과세체계 개선사항을 아래와 같이 안내 드리오니 참고하시기 바랍니다.

■ 파생상품 양도소득세 과세체계 개선 주요내용

이베스트 투자증권 xingAPI의 가이드를 진행한 바 있습니다.

금번에는 키움 투자증권 OpenAPI+ 개발 가이드편 입니다.

키움 투자증권의 가이드가 PDF 파일의 형태로 잘 제공되고 있으므로 별도로 "가이드를 위한 가이드"는 진행하지 않습니다.

본 "키움 OpenAPI+ 개발가이드"에는 Microsoft Excel VBA에 대한 내용은 가이드에 포함되어 있지 않습니다.

Microsoft Excel VBA의 부분은 별도의 샘플을 등록 해놓을테니 참고 바랍니다.

kiwoom_openapi_plus_devguide_ver_1.1.pdf

인터넷상에 잘못된 정보가 돌고 있어서 바로 잡고자 합니다.

비트코인 오늘 제도권 시장 데뷔.."거래 많지 않을 것"

( http://v.media.daum.net/v/20171210090937191?rcmd=rn )

위 기사에는 금일(2017년 12월 10일) 오후 비트코인이 CME에 상장된다고 나옵니다.

(" 시카고옵션거래소(CBOE)는 10일 오후부터 비트코인 선물 거래를 시작한다. ")

BitCoin.com 의 Official

https://news.bitcoin.com/cme-group-to-launch-bitcoin-futures-december-18/

CME Group Korea의 Official

http://www.cmegroup.com/ko/trading/bitcoin-futures.html

왜 이런 잘못된 오보가 나오는지 모르겠지만 적어도 수개월전부터 공식보도(Official)가 나온뒤로 Dec 18, 2017로 알고 있었는데 뜬금없는 기사가 나와서 혼란을 겪는분이 계신것 같습니다.

--[ 내용 추가 ] --

시카고상업거래소는 2017년 12월 18일 비트코인 선물 거래를 시작합니다.

시카고옵션거래소는 2017년 12월 10일 비트코인 옵션 거래를 시작합니다.

위 기사와 기사를 읽는 독자분들이 혼선을 빚은 이유를 찾았습니다.

"시카고옵션거래소는 비트코인 옵션 거래를 시작한다"로 작성해야 될 기사를, "선물 거래를 시작한다"로 작성했기 때문입니다.

선물과 옵션은 '파생상품'이라는 같은 범위로 묶지만 그 속성이 매우 다른 상품이기 때문에 엄연히 분리해서 말해야 합니다.

전문 지식을 가졌거나 혹은 내밀하게 취재한 후 기사를 작성했으면 하는 바람입니다.

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▲ CME에서 거래될 비트코인의 거래 규정입니다. (출처:CME Group Korea)

CME Group(이하 CME) 얘기가 나와서 번외로 다른 얘기를 조금 해보자면,

국내 금융 시장은 증권감독원을 필두로 증권거래소(코스피, 코스닥, 파생상품 모두 포함), 한국예탁결제원, 증권회사 등으로 구성되어 있고 이중 상장 회사는 전무합니다.

그러나 미국의 경우에는 다릅니다.

CME는 시카고상품거래소(CBOT), 뉴욕상업거래소(NYMEX) 를 비롯해

S&P Dow Jones Indices,

Dubai Mercantile Exchange,

ConfirmHub LLC,

CME Europe Limited,

CME Clearing Europe Limited,

GFX Corp,

Commodity Exchange Inc,

Elysian Systems Limited,

CME Group Index Services LLC,

CME Technology and Support Services Limited,

C B T Corp,

Cme Operations Ltd,

Green Exchange LLC,

Dow Jones BD Services Inc,

CME Group Hong Kong Limited,

Swapstream Limited,

CME Trade Repository Limited,

Chicago Mercantile Exchange Inc,

Swapstream Operating Services Ltd,

NYMEX London Ltd,

CME ECM Inc,

CME Group Inc,

Asset Management Arm,

Special Technology Investments Limited,

CME Alternative Marketplace Inc,

Pivot Inc,

CME Swaps Marketplace Inc,

CME Group Index Holdings LLC,

CME Group Strategic Investments LLC,

Chicago Mercantile Exchange Korea Inc,

COMEX Clearing Association, Inc,

CME FX Marketplace Inc,

NYMEX Europe Ltd,

CME Group Singapore,

CME Group Japan K.K,

Globex Markets Ltd,

Liquidity Ventures I LLC,

CME Consulting (Beijing) Co Ltd,

CME Global Marketplace Inc

에 이르기까지 전세계적으로 엄청난 법인을 자회사로 두고 있는 선물옵션 거래소의 거대 공룡입니다.

그리고 CME는 NASDAQ에 상장되어 있는 특이한 구조를 가집니다.

국내에서도 한국거래소 등을 시장에 상장 시키려고 했지만 십여년째 좌초중입니다.

CME는 여러개의 자회사를 두고 모회사가 다른 시장(NASDAQ)에 상장된 구조이지만 한국거래소(모회가)가 한국거래소에 상장되면 기형적 구조를 가지게 되므로 전체를 관할하는 한국거래소가 코스피, 코스닥, 돈육선물, 파생상품선물, KOSCOM 등을 자회사로 철저히 분리하고 이 자회사들을 상장 시키는것도 기형적 구조를 가지게 되겠지요.

한국거래소의 상장시에 발생될 수 있는 여러 문제와 더불어 미국이나 유럽과 같이 다양한 시장을 가지지 못한 구조상의 문제로 인해 당분간은 실현 가능성이 적을 것으로 보입니다.

전세계적으로 가상화폐 열기가 달아오르고 있고 그중에서도 유독 국내 시장 열기가 뜨겁습니다.

글로벌 가격보다 약 20%의 프리미엄까지 붙을 정도라고 하니 어느정도인지 아시겠죠?

그러나 과열이 또 다른 과열을 불러오며 시세가 널 뛰는 모양새가 소위 말하는 "미친년 칼 춤 춘다"의 모습인것 같습니다.

( "미친년"은 욕설로써가 아닌 의미 전달을 위해 표현을 차입했을 뿐이니 다소 거친 표현이더라도 양해 바랍니다. )

제 정신이 아닌 "미친년"이 칼 춤 추면서 누구를 죽일지 누구를 살릴지 알 수 없는 형국이기 때문인데요.

우리가 통상 주식투자를 할 때는 크게 기술적 분석, 기본적 분석 두 유형으로 기업을 바라보고 가치를 평가합니다.

기술적 분석이란 가격 / 거래량 / 이동평균선 / 각종 보조지표 등을 참고하여 현재의 가치가 저평가 된 것인지 고평가 된것인지 또는 향후 주가가 상승할 여력이 있는지를 따져보는 방법입니다.

기본적 분석이란 기업의 영리 활동에 대해 오가는 현금 흐름이나 시장 점유율 및 시장지위 신기술의 연구 개발 등의 내용을 토대로 주가가 상승할 여력이 있는지를 따져보는 방법입니다.

가상화폐는 기본적 분석의 잣대로라면 앞으로도 얼마든지 시세가 더욱 폭발할 수 있는 잠재 요소를 가지는 대목으로써,

- 가상화폐 채굴 수요 증가

- 가상화폐 채굴기기의 신제품 연구 개발 활발

- 한정된 재화의 규모로써 희소성 존재

- 미래 화폐로써 전통적인 현물 화폐의 대체에 대한 기대감

반대로 시세 상승을 저해하는 요소로써는,

- 과세 당국의 과세 예고

- 정부 당국의 거래 규제

위에 나열한 여러 요소 정보들에 대해 어떤것이 더욱 중요한 대목인지 판단은 각자가 하겠지만 주식도 그러하듯 '기대감'을 먹고 자라나는 시세를 막을 길은 없다고 생각됩니다.

기본적 분석은 위 요소중 중요한 것과 덜 중요한 것, 그리고 중요하지 않은것을 구분하는 것에서 부터 시작되므로 가상화폐를 기본적 분석으로써 접근하고 있거나 할 예정인 분은 참고 하세요.

기술적 분석의 잣대로 보면 가격과 거래량 등의 기본 지표에 집중해야 되는데 가상화폐가 개발된지 10여년 가까이 되었지만 최근 수개월 이전에는 그다지 거래가 활성화 되지 않은 상태였기 때문에 정보의 왜곡이 발생할 수 있습니다.

기술적 분석을 통해 거래를 하기 위해서는 시세가 어느정도 안정화 되어야 하고 분석에 사용할 수 있는 데이터를 보다 빠르고 정확하게 취할 수 있어야 하는데 비해 현재는 대부분의 가상화폐 거래소에서 초당 n회로 데이터 전송을 제한하고 있기 때문에 거래 폭주 시기에는 올바른 정보를 취할 수 없는 단점이 있습니다.

이 부분을 해결하기 위해서는 세계 최대 규모의 선물 거래소인 CME에 비트코인이 상장되는 2017년 12월 18일 이후에 해당 데이터를 누적해나가야 하는것이 가장 현명한 판단이 아닐까 합니다.

아무런 기준도 없고 근거도 없고 정보도 없이 한다면 그건 분명 '투기'일 것입니다.

조금 다른 이야기 하나를 해보겠습니다.

'오일'의 가격은 어떻게 결정 될까요? 산업의 경기가 좋으면 오를까요? 내릴까요?

결론을 먼저 말씀드리면 경기와 묶어서 단순히 볼 수 없습니다.

오일의 가격을 결정하는 요소는 '경기', '수요', '공급', '재고량' 등 여러가지이고 이들이 서로 유기적으로 얽혀 가격을 결정하기 때문입니다.

경기가 좋고 수요가 많아서 가격이 오를수도 있고,

경기가 좋고 수요가 많지만 재고량이 날로 늘어나는 상황에 가격이 내릴수도 있고,

수요가 많다고 해서 OPEC에서 공급량을 더 늘려 버리면 재고량이 늘어나서 가격이 내릴수도 있고,

( OPEC : 석유 수출국 기구(石油輸出國機構, 영어: Organization of the Petroleum Exporting Countries, OPEC)는 기구 가입국 간의 석유 정책을 조정하기 위해 1960년 9월 14일에 결성된 범국가 단체이다. 본부는 오스트리아의 빈에 있다. )

모든 여건이 오일 가격 상승에 안좋은 상황이지만 전세계의 화약고이자 산유량의 상당부분을 차지하는 중동지역에 내전이 발발하거나 하면 석유 시추 시설의 파괴나 송유관의 파괴를 우려하여 가격이 오를 수도 있습니다.

같은 상황에서도 가격 흐름이 전혀 반대로 움직이는 경우도 있는데 이는 그만큼 판단 하기가 어렵다는 뜻이기도 합니다.

'금'의 가격은 어떻게 결정 될까요?

통상 금은 '달러', '엔' 과 같이 기축 통화들과 함께 안전자산으로 분류 되는데요.

이유는 전세계 어디를 가져가더라도 '자산'으로써 인정 받을 수 있기 때문입니다.

예를 들어 (그런 상황이 발생하면 안되겠지만) 남,북한 사이에 전쟁이 발발하면 피난민들이 제3국으로 이동하게 될테고 그들이 기존에 보유하고 있던 국내의 화폐, 부동산, 건물, 자동차 등은 해외로 가지고 갈 수 없거나 가져가더라도 '자산'으로 인정 받지 못합니다.

그러나 1kg 순금바 를 가지고 간다면 해외 어디에서도 해당국의 통화로 교환하여 거주 및 생활에 필요한 자금을 충당할 수 있게 됩니다.

이런 특성 때문에 금값은 전세계의 경제가 좋을때와 전쟁이 없는 평화 모드일때 가격이 하락합니다.

해외로 피난 가야 될 상황이 적다면 금을 찾는 수요는 통상 줄어들테니 말이지요.

그런데 이같은 상황 이외에 최근 반도체 시장의 활황 흐름 속에 금의 수요가 많이 늘어나게 되면 금값이 오를 수 밖에 없습니다.

또 전세계 경기가 좋아도 너무 좋은 상황이 되고 너도 나도 부(富)를 안고 살면 소비품, 사치품의 수요가 늘어나면서 장신구, 귀금속으로써의 금을 찾게 되므로 금값은 오르게 됩니다.

다른 자원들도 마찬가지이거나 비슷한데요.

필자가 하고자 하는 말은, 어떤 상품의 가격이 결정되는 요인들에 대해서 충분히 알고 또 향후의 전망이 어떻게 될 것인가를 잘 예측할 수 있을때에만 '투자'를 해야 한다는 것입니다.

너도 나도 가상화폐에 투자 한다고 괜히 들뜬 마음에 피땀흘려 번 돈을 들고 '투기 열풍'에 참여 하시겠습니까?

꼴뚜기가 뛴다고 망둥어가 뛴다는 옛 고어가 있습니다.

친구따라 강남 간다는 말도 있지요.

아무렇게나 투기를 한다면 화수분을 가지지 않은 이상 언젠가는 '거덜'나게 됩니다.

필자가 살펴본 바에 의하면 가상화폐의 수요와 가격 결정은 일종의 '안전자산' + '미래자산'의 개념으로 보고 접근하는것이 옳다고 판단되며 단기 흐름을 보면 전 세계 어디에서도 현금화 할 수 있는 특성에 전통적 안전 자산인 '금'의 흐름과 일시적 반비례 관계에 있다고 보여지니 관심 있는 분은 금(Gold) 선물 차트를 한번 펼쳐 보고 상호 연관성을 찾는 공부를 해보면 어떨까 싶습니다.

건전하고 안전하고 또 유익한 투자를 하시길 바랍니다.

호가창에서 뵙겠습니다.

우선 자극적인 제목은 저것과 동일한 제목의 기사가 나왔기에 적은 것이고 제목 그대로 시행됨을 알리는 것이 아님을 알려 드립니다.

비트코인 등 가상화폐 시장의 이상 과열 현상에 대해 가상화폐 거래에 대한 전면적인 규제를 검토중인것으로 나타났다는 기사가 나왔습니다.

다만 그것이 정부의 구체적인 안이 나왔다거나 혹은 공식 입장이 아니라 정부 기관 출입 기자에 의해 쓰여진것으로 보여지는 "정부 관계자는~"의 기사였습니다.

다른 나라와 다르게 가상화폐 TF를 운영중인 주체가 법무부인데 실정법상 가상화폐 자체를 막을 수 있는 방법은 없고 가상 화폐 거래소의 경우 온라인 쇼핑몰과 동일한 '온라인 통신판매업체'로 등록되어 있기 때문에 거래소가 투자자에게 피해를 주는 행위가 발생하면 '온라인 통신판매 면허'를 취소하겠다는게 전부입니다.

또 각 개개인의 재산권에 대해서 침해 될 수 있는 부분이기 때문에 실질적으로 정부에서 무언가를 하기에는 어려워 보입니다.

전 세계 최대 규모의 선물 거래소에 상장이 예정되어 있는 등 기대감이 커지고 일본에서는 화폐로 인정하는 단계까지 진행되고 있는데 국내에서만 전격적인 규제를 한다면 이는 상당한 진통을 예고하는 부분이라 정부로써도 적극적인 대응을 하기 어려워 보입니다.

진작 관련 규정을 만들어 두었다면 논란이 적겠지만 이미 수 많은 투자자들이 참여하고 있는 상황에서 규제를 하기에 어렵게 되버렸습니다.

과열 현상이 심각하고 또 관련 범죄도 속출하고 있으며 가상화폐 거래에 대해 과세 대상도 아니기 때문에 손 놓고 있기에도 어려운 상황입니다.

필자와 같이 바이 앤 홀드 전략이라면 모르겠지만 그런게 아니라 단기 시세 차익을 노리는 매매라면 '정부의 규제안' 관련하여 급등락 장세가 연출될 수 있으니 주의를 기울일 필요가 있을 것 같습니다.

"정부 관계자는, '비트코인의 효용성은 차치하고 당장은 소화기를 들이대 과도하고 번지는 불길을 잡아야 하는 상황이 아닌가 생각하고 투자를 전면 금지할 수는 없지만 투자금액 제한, 투자자격 제한과 같은 투자자 보호방안을 생각하고 있다'고 말했는데 현실적으로 투자금액 제한은 불가능하리라 보여지고 투자자격 제한 역시 마찬가지입니다.

사금융의 영역에 칼을 대는것이 생각하는 만큼 쉬이 진행될 수 있는 부분이 아니고 가상화폐 열풍에 깊이 참여하고 있는 청년층은 현 정부가 출범하게 되는데 크게 기여한 바 있기에 비트코인 등 가상화폐 투자를 과도하게 제한할 경우 거센 반발을 예상 할 수 있고 심하게는 민심의 이반이 발생할 수 있으리라 생각하기에 쉽게 손댈 수 없다고 봅니다.

물론 어느 정도의 안전 장치를 마련하거나 규제는 필요하다는데는 동의 합니다.

근로 소득이 적은 사회 초년생의 직장인, 대학생, 심지어는 고등학생이나 주부들마저 비트코인 투기에 뛰어드는 상황이 사행성을 불러 일으키고 정상적인 사고와 생활을 파괴하여 혼란 상태를 야기하고 사회적인 문제(대표적으로는 투자 실패에 따른 자살)로도 대두 될 수 있기 때문입니다.

▲ 비트코인 등 가상화폐 거래소중 한곳인 '빗썸'의 "암호화폐 거래 이용시 유의사항 안내"

필자가 줄곧 주장하는 바는 투자를 하려거든 제대로 공부하여 정확히 알고 나서 하시라는 것이고, 아는것 없이 어찌 될지 모른채 투기를 하지 말자는 것인데 판단은 각자의 몫이겠지요.

호가창에서 뵙겠습니다.

2개 시스템은 거래가 없었고 1개 시스템에서 약 손실로 마감했네요.

일주일동안 수수료를 제외하고 \ 9,923,888 수익이 발생했습니다.

다음주는 12월 중순으로 접어 들면서 12월물 옵션 만기일(2017년 12월 14일)이 포함되어 있고 만기주로써 거래가 보다 활발할 것 같은데 무엇보다 방향을 잘 잡아야겠지요.

큰 수익보다는 무난한 수익을 안겨줄 수 있는 한주가 되기를 바래봅니다.

뉴스 검색기는 v.0.990 까지 배포를 하였고 본격적인 테스트는 다음주가 되어야 가능할텐데 다음주 일주일동안 개선사항이 접수 되지 않으면 그 다음주쯤을 배포 시점으로 예상하고 있으니 기다리고 계신분들은 참고 하세요.

(문제점 발견시 지연 예정)

금주 주말에는 기존에 운영중인 다른 시스템의 성과들도 정리해서 블로그에 포스팅 할 계획을 가지고 있는데 현재 가동중인 시스템이 많다보니 한꺼번에 올리기는 힘들고 정리가 되는 것부터 하나씩 차례대로 올려보겠습니다.

최근 며칠 새벽이나 오전에 거의 매일같이 낚시를 다녔는데 어느새 일주일이 훌쩍 지나간것 같습니다.

독자분들은 주어진 시간을 알차게 잘 사용하셨는지요?